智谱是没有OPENAI的命，得了OPENAI的病吗？

最近的热闹事儿是真多，多到我刚看到一个热点想蹭一下，就又出了一个热点。我很羡慕那些能够快速捕捉热点的大佬。但天生反应慢，就不如仔细思考一下。避免脑子在文章后面追。

前不久我加了智谱官方的飞书群。群里每天刷几百条消息都在吐槽每天10点根本蹲不到智谱的coding plan。昨天突发取消限购，却提高了售价，降低了额度。一时间嘲讽者有之，咒骂者有之。可我在想，对于我这个从coding plan开始就购买的老用户，这个变化意味着什么？

登陆智谱官方网页，我被定义为V1套餐用户，到期前可以以V2套餐的价格和计费模式续约。长舒一口气，智谱对老用户还是没有赶尽杀绝。

那智谱对新用户有多不友好呢？我们先来看售价

我不禁惊叫一声OMG！我当初119元每月的Pro，现在只能订阅118元每月的Lite。有趣的是，现在御三家的订阅价格分别是 20美元，100美元和200美元。按照现在的汇率，换成人民币也就是 ￥135，￥676，￥1350。 看到没有，智谱每一档次都比御三家便宜一点点。但真的是一点点。

但更有意思的是，御三家主推的都是200美元套餐，因为它的额度是20美元的20倍。而100美元订阅只有20美元的5倍。而智谱想争取的客户确实御三家100美元的用户，因为它提供的额度是入门订阅的6倍。而Max订阅却只有14倍。更要命的是，按照智谱官方的测算，Pro套餐在最极限的状态下相当于5.26亿token/周。多吗？我目前不算太重的用量里，最近7天是510M，还没有用完额度。如果真的迁移到新的套餐里，不但付出了5倍的价格，每周的用量还不一定够。这可就要命了。

但这代表智谱飘了，得了御三家的病，但是没有御三家的命吗？本来以为市场会跟我们这群老用户一样骂声一片，结果我去盘了盘盘面，打脸来得飞快。智谱当日股价表现强势，盘中涨幅一度超过30%。这说明市场在消化了Chatgpt5.6Luna降价，DeepseekV4 flash正式版上线且评测超过GLM5.2后，对智谱coding plan涨价给与了肯定。为什么呢？

• 涨价不是拒绝用户，而是将资源留给他们用户画像里的用户。
• 虽然DeepSeek V4 flash正式版表现抢眼，可GLM5.5马上要推出。这也算是市场提前对这个消息的预期交易吧。说明市场看好GLM5.5
• 当然，是整个港股 AI 应用与科技板块的拉升日。这个因素也很重要。

那智谱就此高枕无忧了吗？倒也未必。

• 首先你把价格拉到了御三家的档次，也就意味着你开始以御三家为竞争对手，而不是用价格让用户接受一个便宜但性能稍次的模型。用户是会用脚投票的。
• 诚然，智谱在国内的业务主要是ToB，但模型能力上你比不上Kimi K3，价格又比不过Deepseek。如果GLM5.5出来后效果不如预期，很容易就泯然众人。我感觉现在各个厂商的模型，有时候不是说按照能力排序来获得关注和市场，而是每个模型都有自己的生态位。就好像知乎上有人问，千问模型能力不错，又有那么多尺寸，但为啥没人关注？简单来说就是，它占据的是开源小尺寸的生态位。

作为最早批的付费老用户，说实话，看到续费权益保住了，我松了一口气；但看到新用户的门槛被高高抬起，我又隐隐有些担忧。

国内模型厂商正在走出“用低价换规模”的温室，开始步入残酷的正面战场。当价格不再是护城河，剩下的就只有纯粹的能力对决了。智谱把台子搭到了这个高度，接下来的每一步都像是在钢丝上行走。

希望这次涨价换来的，是能够真正匹配御三家的模型能力，而不是一个离普通开发者越来越远的镜花水月。